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管理策略

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為達成客戶長期財富管理目標,凱敏雅克落實以信念為基礎之管理策略,並透過精實的管理團隊聚焦少數幾檔精選基金。 基金經理人均為各自領域專家,每天早上交流意見並提供實地訪查報告以擬定投資策略。

 

預測,而非受市場變化牽連

凱敏雅克投資原則


自1989年創立以來,凱敏雅克的三大基本原則係其投資方式之基石,經理人與分析師每日貫徹實踐此三大原則,使凱敏雅克得以成長茁壯。

1. 以信念為基礎之管理策略
不盲從市場指數,凱敏雅克基金經理人進行投資決策時力求展現高靈活度。 秉持投資信念打造投資組合,不受任何產業與區域限制。

  • 認真盡責之專業資產管理專家,於團隊討論中激盪出火花。
  • 穩健踏實的基金經理人
  • 以信念為基礎,進行人性化管理,而非透過數學模型所得出的方法進行管理。
  • 長期觀點
     

2. 聚焦
自成立以來,凱敏雅克貫徹相同模式:管理少數幾檔基金,力臻完美,聚焦旗艦產品。

新基金於推出前,本公司皆先結合內部專長,替客戶挖掘全新投資契機,奠定凱敏雅克成功的管理文化。

凱敏雅克秉持信念、長線佈局,而非盲目追隨潮流。

  • 26檔基金(17種投資策略)
  • 資產管理規模達610億歐元(資料來源:Carmignac,2017年06月30日)
     

3. 橫跨不同專業
管理策略首重團隊合作、激盪觀點、文化交流及區域多元化,充分體現「共享「精神」。

管理團隊匯聚不同專業,如總體經濟、股市、債券與外匯等專業領域。透過每日交流不同知識與觀點,每位經理人得以透過團隊的綜合觀點,強化個人經驗與投資信念。

  • 39位基金經理人與分析師
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我們的做法


以下兩種實踐作法反映出凱敏雅克的管理風格以及原則。

1. 晨會

分析師與經理人每日早上一同討論總體與個體經濟環境,交流觀點,使整個團隊得以結合不同專業,從多元面向了解各市場與個股。 每日進行意見交流,確保團隊能對市場情勢做出正確判斷,並持續追蹤、調整投資策略。

  • 總經分析

    - 依國家與資產類別判斷應承接或迴避風險

    - 跨資產團隊以量化分析研究波動性、相關性與技術指標

  • 市場分析

    - 依國家與資產類別來察覺風險偏好或趨避

    - 跨資產團隊以量化分析探討波動性、關聯性、與技術分析

  • 個經分析

    - 依國家與資產類別判斷應承接或迴避風險

    - 經理人與分析師針對企業參訪後的看法進行交流

    - 分析研究部門所發佈之報告

  • 投資決策

    - 管理團隊定調主要的總經情境與重大長期結構性趨勢

    - 檢視投資策略是否合宜

    - 著眼下列各種成長機會:
    - 資產類別
    - 產業
    - 投資題材
    - 安全性
    -證券

    - 經理人投資決策

2. 實地拜訪

每年近1500次遍及全球的實地拜訪 決定投資前,凱敏雅克必先徹底了解所訪視的公司,其辦公據點、商業經營場所、廠房設備與生產工廠均在訪視之列。

基金經理人亦與該公司管理階層與員工會談以瞭解其營運狀況,因此能確保資訊品質,輔助選擇投資標的。

執行


  • 風險管理

    尋求報酬時,謹慎監控風險是投資流程的核心價值。

    凱敏雅克積極發掘、量化並分析管理策略相關風險,並由風險管理團隊負責監控投資組合風險。

  • 交易平台

    簡述

    交易平台確保凱敏雅克履行義務,根據投資決策執行交易時,能以客戶最大利益為優先。:
    - 最佳選擇
    - 最佳執行
    - 全球涵蓋範圍
    - 橫跨所有資產類別

    最佳選擇

    凱敏雅克有義務評估並選擇交易對手、中介機構與經紀商,進而確保其代替客戶執行交易單時,能獲得最佳效益。

    最佳執行

    凱敏雅克所選擇的交易對手、中介機構與經紀商有義務保證執行訂單時能獲得最佳效益。 :
    - 最佳價格
    - 成本
    - 速度
    - 執行機率