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主動投資

為滿足客戶長期財富累積目標,基金管理團隊依據四大軸心思想、主動投資。

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獨立內部研究

投資決策仰賴獨立基本面研究,藉此客觀了解不同國家、產業及企業,而凱敏雅克多年來逐步打造內部研究流程,消費數據與各式專利系統工具一應俱全,且每年實地訪查逾1500次,投資長每年更親自出訪亞洲、拉美。


就系統工具而言,債券團隊自行打造專屬資料庫,因債券投資關鍵在於與企業直接往來,團隊更頻繁拜會企業高層,藉此了解經營策略與戰術,過程中同時與供應商、賣方分析師交流,並且參加產業會議,最後彙整投資論據,而潛在投資標的納入投資組合前,往往列入觀察名單一段時日,靜待更優異之風險報酬條件成形(潛在標的通常僅有5%最終得以納入投資組合*),如此一來,債券團隊便可視市況做出明智決策,不受恐慌或市場雜訊干擾,大盤走跌時尤其為然。


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知識交流

凱敏雅克以開創精神為企業文化,注重團隊合作、知識分享,並且擁抱多元文化與國籍背景,投資團隊則以專業領域廣泛自豪,橫跨總經與股、債市場,而團隊規模適中有助概念、知識交流,發揮成員綜效。


例如:健護醫療護理產業分析師便與中國分析師討論如何發掘得投資之中國醫療護理健護業者;債券分析師與金融分析師密切配合,欲投資某一銀行時,確認選擇之證券--股票或債券--係最佳標的;對拉美具有深厚認識之新興市場總監與消費產業分析師一同實地參訪,齊心尋找新興電商巨人。


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嚴選標的

知識交流風氣鼓勵分析師與基金經理人分享投資構想,格外優異者提交基金管理團隊每日會議討論、審核是否值得採納相信,若是,不論市場指數或傳聞走向如何,凱敏雅克均予以投資。


以LinkedIn為例,凱敏雅克科技業分析師2005年底即認為該公司值得投資,了解其新行動應用程式及「Sales Navigator」銷售系統之成長潛力後,更建立起強烈投資論據,惟基金管理團隊每日會議多次長時間討論後,基於股價過高,暫緩予以投資。及至2016年2月,LinkedIn股價因前一年度第四季財報欠佳大跌40%,基金管理團隊重新檢視投資論據後,把握時機逢低大舉買進,短短三個月後,微軟看好LinkedIn專業人士資料庫之價值,於是宣佈收購,形同驗證凱敏雅克眼光,LinkedIn股價亦節節上升,強力挹注本公司全球型基金之績效。


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風險管理

有效管理市場風險乃是凱敏雅克投資風格正字標記,2002年首次接受大規模考驗後,陸續又經過多次試煉,例如:2008年,當時市場劇烈波動,凱敏雅克仍能完整保護客戶資金。歷經多年開發風險分析、監控、管理系統後,如今凱敏雅克基金經理人已擁有完備工具,得以妥善執行任務。


凱敏雅克管理風險之目的,一方面係承接有助長期績效之風險,二方面係降低負面干擾,此一理念深植於本公司投資手法,所有基金均加以應用,同時不違各自之風險規範。